虚拟币市场静默的“巨鲸”:三成以太币由376人掌控,但他们基本不交易

虚拟币市场静默的“巨鲸”:三成以太币由376人掌控,但他们基本不交易

为“权力下放”创建的数字货币过于集中在少数人手中,其“集中化”超过了所有其他资产。根据CHAINALYSIS最近发布的一份关于以太硬币市场的研究报告,约1/3的以太硬币掌握在376头以太鲸手中,只占市场所有交易的7%。同时,CHAINALYSIS还指出,虽然以太鲸持有很大比例的假冒货币,但它们的交易活动只增加了市场的波动性,但对价格没有显著影响。这反映了一个很好的现象-数字货币的市场表现似乎与股票市场相似。这一发现或许能在一定程度上平息投资者的焦虑情绪。

比特币市场的集中度可能比以太硬币更加明显。根据1月份的数据,大约85%的比特币仅由1000个账户持有。2017年底,比特币鲸鱼操纵的购买潮将比特币价格推高至近2万美元,但在次年跌至不足3500美元。

市场通常指的是那些悄悄收集大量数字货币的资金持有者,但很少像“巨鲸”那样参与交易,一旦他们开始运作,他们的吞吐量往往是巨大的。在CHAINALYSIS的研究中,“以太鲸”被定义为以太硬币的前500位持有者,并储存在交易所外。在该机构收集的500头以太鲸中,124个是服务团体,包括交易所,其余的376头鲸鱼都是个人投资者。据CHAINALYSIS称,376个持有者目前持有市场上33%的以太货币,但其中许多人只是“持有货币”,根本不交易。

在过去的三年里,以太鲸收集了不到40%的以太硬币,但只完成了市场交易的5%到18%。资料来源:CHAINALYSIS。与此同时,人们对以太鲸的热情正在减弱,只有40%的以太鲸仍经常与交易所交易,这一比例近年来逐年下降。资料来源:CHAINALYSIS。虽然“鲸鱼”经常被视为数字货币价格大幅波动的“罪魁祸首”,但CHAINALYSIS的研究表明,这些鲸鱼的正常交易并不影响数字货币的价格移动:当资金从以太钱包汇到交易所时,这并不直接影响价格,而是增加了波动性。平均而言,每只“巨鲸”卖出价值100万美元的以太硬币,将导致两天后市场日内波动0.1单位。

与正常的盘内波动范围(0.02≤417单位)相比,这种波动非常小。CHAINALYSIS指出,这符合股票市场的规律-当某只股票的交易量出现异常变化时,往往是市场的波动,而不是整个价格水平的波动。然而,CHAINALYSIS还说,这项研究的结果仅仅是基于比特币鲸鱼的一般表现,而且一些偏离一般规则的异常事件仍有可能影响以太硬币的价格。特别是,CHAINALYSIS还发现,以太硬币的价格与比特币的价格有着千丝万缕的联系,比特币在数字货币中排名第一-比特币价格每上涨1%,就会在第二个交易日上涨1.1%。相反,比特币只影响以太币的价格,而不影响以太市场的波动。在比特币的带动下,以太币的价格本月也开始迅速上涨,目前达到自去年9月以来的最高水平270美元。